Sensaciones alcistas de cara a la reunión del próximo jueves del BCE

Parte de los motivos de la reacción alcista del mercado en el día de ayer se debe a especulaciones sobre la toma de medidas no convencionales por parte de Draghi en la reunión del BCE de la semana que viene. Estas son las declaraciones:

·         Jozef MaKuch, miembro del consejo de gobierno del BCE, dice que ve mayores riesgos de deflación en la zona euro y es por eso que están preparando medidas adicionales no convencionales para evitar el ambiente deflacionario. Añade que el BCE tiene muchas posibilidades, una de ellas es añadir liquidez. Y señala que no se opondría a una QE si fuera necesario. También prevé una potencial debilidad del euro para finales de año.

·         Por otro lado, la prensa se hace eco de las palabras de Jens Weidmann, presidente del Bundesbank y consejero del BCE, sobre la posibilidad de impulsar el crecimiento de la zona euro a través de compras de activos por parte del BCE, posibilidad que rechazaba hace tan solo unos meses. Weidmann ha abierto la puerta a la eventual compra de créditos y a otro tipo de activos por parte del banco. Añadió que un posible QE no está fuera del abanico de posibilidades, aunque sigue rechazando el hecho de que El BCE pueda financiar a los estados miembros mediante la compra de bonos soberanos.

Tras estas dos declaraciones, la pelota está claramente en el tejado de Draghi. Los índices recuperaron ayer todo lo perdido el lunes y hoy la mayoría de índices europeos cotizan por encima de los máximos de la semana pasada. Todo apunta a que la renta variable europea podría seguir al alza hasta el próximo jueves día 3, que es cuando se reúne el BCE. Y ahí de nuevo tendremos al mercado pendiente de lo que diga Draghi en su rueda de prensa. Si toma decisiones no convencionales como las que se apuntan en las declaraciones anteriores, el mercado debería continuar al alza, pero si vuelve a repetir los comentarios de las últimas reuniones acerca de inflación controlada y crecimiento estable, lo más probable es que vuelvan las caídas.

En los siguientes gráficos de los principales índices se aprecia la mejoría técnica, cotizando hoy por encima de los máximos de la semana pasada a pesar de las fuertes bajadas del lunes.  

Evolución del Eurostoxx 50. Respetó el lunes el nivel recuperado de la semana pasada de 3.050 puntos y hoy está superando la media de 50 sesiones y máximos de la semana pasada. Ahora el soporte de corto plazo pasa a ser el nivel de 3.085-3.100, aprovechando los inversores las caídas a estos precios para incrementar riesgo. El objetivo vuelve a estar en los máximos anuales.

CAC 40 francés. El nivel de 4.350 que en febrero decíamos que era importante superar, tras la trampa alcista vemos que hoy se está recuperando el nivel de 4.350 puntos. Mientras se mantenga este nivel, sobre todo con el MACD y RSI en zonas ya de compra, entendemos que este índice puede estar preparándose para atacar claramente los máximos anuales.  

Evolución del DAX. Tal y como comentábamos hace unas sesiones, era el índice más perjudicado por su cercanía a la crisis de Ucrania. Pero se ha parado justo en la directriz alcista desde 2012 y los indicadores de momento han dado señal de compra. Es otro índice que apunta a que en las próximas jornadas debería intentar atacar los máximos anuales.

Evolución del Eurostoxx 600. También se apoyó en los mínimos de marzo en la línea que une los últimos mínimos significativos. El MACD y RSI presenta figuras parecidas a la de los mínimos de diciembre y febrero, por lo que las alzas de la semana pasada podrían tener continuidad de nuevo hasta máximos anuales al igual que el resto de índices.  

Evolución del sectorial bancario europeo. Es, al igual que el Ibex el sector que más dudas ofrece desde el punto de vista técnico. En el día de ayer no recuperó todo lo perdido el lunes y hoy seguimos dentro del rango de la sesión de ayer. Por tanto, los máximos de la semana pasada aún están lejos de superarse.

Evolución del IBEX 35. Algo mejor que el sectorial bancario, pero aún no hemos superado los máximos de la semana pasada, la media de 50 sesiones, ni se ha vuelto a meter dentro del canal alcista perdido a mediados de mes. Un cierre por encima de 10.150 confirmaría el cruce del MACD diario y sería la señal alcista que abriría camino a los máximos anuales.

En definitiva, sensaciones alcistas de cara a la reunión del próximo jueves del BCE. Habrá que esperar si mientras llega ese día clave, no se producen novedades negativas en el entorno geopolítico y macro que impidan que de nuevo estemos con los mercados en zona de máximos a la espera de Draghi.