Los alcistas tomaron ventaja en la sesión de ayer

En las claves de ayer señalábamos la evolución a corto plazo del Dow Jones industrial, del Nasdaq Composite y del Russell 2.000 como indicadores claves para ver si tras el lateral de las bolsas de los últimos meses, tendremos un nuevo tramo de subidas o de bajadas. De momento son los alcistas los que están ganando la batalla ya que ayer el Nasdaq Composite y Russell 2000 lideraron las subidas de la bolsa americana con un +1.77% y +2.39% respectivamente, confirmando claramente el rebote iniciado en la sesión del viernes tal y com se aprecia en los siguientes gráficos.

Evolución del Nasdaq Composite. No solo confirmó el rebote sino que superó la directriz bajista que une los máximos desde febrero.

Evolución del Russell 2.000. Confirmó el rebote y superó claramente la media de 200 sesiones.

Evidentemente, esta apuesta por estos sectores que más habían corregido, repercutió en el comportamiento del DOW Jones industrial que superó máximos históricos. En el siguiente gráfico se aprecia que estamos en situación similar a la de octubre del año pasado. En octubre, fue cuando se superó el canal lateral entre 14.600 y 15.600 puntos. Desde entonces, este índice se han movido entre 15.600 y 16.500 puntos aproximadamente. Desde el punto de vista técnico, una vez superado el 16.600, este índice tendría recorrido a medio plazo hasta la parte superior del canal alcista que en estos momentos pasa por la zona de 18.000 puntos.

Y claro, el S&P500 también parece romper los máximos del año y tras apoyar en la media de 50 sesiones, en estas semanas y en la base del canal el mes pasado, da la impresión de que también puede iniciar un proceso similar al de octubre del año pasado y poner rumbo a la zona de 2.000 puntos.

Esta mejoría de los índices americanos también está suponiendo que la bolsa europea intente consolidar la ruptura de máximos anuales. El gráfico de Eurostoxx 600 ha abierto esta mañana ligeramente al alza, cotizando sobre la zona de 340 puntos que comentábamos clave en el día de ayer.

¿Y el resto de mercados? Japón ha subido un 1,95%, los mercados asiáticos en positivo aunque no porcentajes tan altos como los de la madrugada del lunes y en la renta fija, en estas dos sesiones, se están produciendo ventas (que aunque no sean masivas, sí que dan cierto apoyo a las alzas de la renta variable). Lo más destacado quizás es que el índice MSCI emerging markets, tras el rebote en la zona de 900 puntos (que a principios de año comentábamos como peor escenario), está intentando superar la directriz bajista y la media de 200 semanas. Un cierre semanal por encima de esta zona tendría implicaciones muy alcistas para estos mercados y nos fijaríamos objetivos en la zona de 1.100 puntos (directriz bajista desde 2007) e incluso 1.200 puntos (zona de máximos de 2.011).

Pero la mejoría de todos estos mercados y la posibilidad de que rompamos resistencias, donde mejor se aprecia es en el principal indicador de las bolsas mundiales. El MSCI WORLD está luchando esta semana por superar los máximos históricos alcanzados en el año 2007. Desde el punto de vista técnico, puede ocurrir algo similar a lo que aconteció en el inicio del año pasado cuando superó la zona de 1.400 puntos (máximos de 2011). Los inversores toman posiciones limitando el riesgo a que sea una trampa bajista. Simplemente es comprar ahora y vender si la ruptura es en falso. Si a estas compras, añadimos las compras de los bajistas deshaciendo posiciones para no ir en contra del mercado, habría argumentos para pensar en un nuevo tramo al alza.

Estaremos atentos pues a la evolución de lo que queda de semana, en la que los datos macro importantes de Producción industrial de Estados Unidos, PIB del conjunto de países de la eurozona, entre otros, nos podrían dar más argumentos para pensar que la ruptura es posible y que los alcistas ganan definitivamente la batalla.